环保部日前发布《铅酸蓄电池生产及再生污染防治技术政策》(征求意见稿)，其中提出了铅酸蓄电池生产及再生行业在清洁生产、大气污染防治、水污染防治、固体废物处置及综合利用、鼓励研发的新技术等方面的有关要求。根据要求，征求意见稿将于11月30日前完成意见反馈阶段。政策的出台，有利于提高铅酸行业环境准入门槛以及加速淘汰落后产能，行业集中度和规模化水平有望进一步提高，利好南都电源、骆驼股份等优势公司。

信达证券认为，电池产量保持高速增长，首先建议关注上游锂电池材料相关企业的投资机会，比如锂电材料龙头杉杉股份、电解液厂商新宙邦;其次建议关注铅酸电池龙头企业投资机会。

钢铁行业

供给压力重新回升

近期需求出现季节性回落的长材跌幅较大。从最新的旬度产量数据来看，供给压力重新回升。如果仅从数据上直接分析，产品结构以板材为主的重点企业成为此次产量增长的主要源泉，可能与近期板材价格相对强势有关。

长江证券认为，综合来看，预计近期产量波动幅度不大：1、考虑到市场预期普遍谨慎且行业当前不存在超额利润的情况，钢企不存在大幅增产的动力;2、在钢价下跌至亏损现金盈利之前，钢企减产的意愿同样不足。投资建议：关注具备业绩保障和估值较低的公司结构性行情之下，周期股相对强势或难以持续。建议关注具备一定业绩保障的公司，如新兴铸管;长期关注回购利好且估值偏低的宝钢股份。

房地产

未来难有明显绝对收益

近日财政部部长表示，将加快财税体制改革，深化房地产税制改革，逐步改变目前房地产开发、流转、保有环节各类收费和税收并存的状况。

国金证券认为，考虑地产股在周期性行业中业绩实现比较确定，但估值比非周期性行业更为便宜。但地产行业短期内基本面和政策面都不会出现刺激因素，而目前仓位也并不低，板块未来难有明显绝对收益。重点公司推荐万科A，保利地产，金地集团，招商地产，华侨城，阳光城，中南建设，荣盛发展等一二线龙头公司。

食品饮料

未来业绩压力较大

白酒行业遭遇塑化剂风波，酒鬼酒产品塑化剂超标带动整个白酒行业大幅下跌，此前白酒行业产能过剩、渠道库存压力等一直也是市场对白酒行业较为悲观的原因，此次塑化剂事件成为压倒骆驼的最后一根稻草，一直被认为最不可能出现食品安全问题的白酒行业也出现了黑天鹅事件，此次塑化剂事件将促进企业规范生产、行业标准制定。

国都证券认为，从业绩角度来看库存压力使得很多企业四季度和明年上半年的业绩压力较大，相对看好今年提过价且捋顺了价格的企业，其明年上半年的业绩有较强的支撑。大众食品需求较为刚性，增长较为稳定，目前来看受到经济下行的影响不大。生猪价格的下降有利于肉制品加工企业的盈利能力回升。乳制品行业逐渐进入消费旺季，龙头企业伊利股份受增发的驱动，业绩上行的动力较强，建议短期重点关注。此外建议重点关注贵州茅台、山西汾酒、老白干酒、百润股份、双汇发展等公司的投资机会。