在全球风电投资下降得“很厉害”的情况下，不少专家与企业也表示对我国风电制造过剩的担忧。

在我国风电产业快速发展的时候，一些企业与专家已开始担忧产能过剩。这是风电产业必须要经过的一个优胜劣汰的过程吗？同时，海上风电过热的态势，以及风电上网难的问题，还困扰着我国风电发展的步伐。

“很多外国投资者目前看中中国市场，认为中国市场很可能是今年最大的风电市场，会超过8100千兆瓦。”英国新能源财经公司高级分析员吴敬在2009中国风能利用与可持续发展国际研讨会上表示。

美国市场上，吴敬表示，目前只剩下四五家机构还在风电方面融资，至于奥巴马新政中对风电的支持政策，近期之内亦不会对美国风电市场产生太大影响，估计美国2009年新增风电装机容量约为4900至6800千兆瓦。

按照吴敬的预测，2009年到2012年，中国风电市场增长速度稍微放缓。

“如果国内产能完全释放的话，未来一两年便会出现超过风机需求量这样一个情况。”吴敬称只统计了30家已经投钱并建设出工厂的风电制造企业。而之前有统计数据称，2008年底，风电设备整机制造企业已经超过70家。

眼下国家新能源振兴规划尚未正式出台，不过，即便2020年风电产能增加到1.3亿千瓦，仅是名列前茅的4家风电制造企业，产能已经达到1200万千瓦，供过于求的情况已有苗头。中国可再生能源规模化发展项目管理办公室主任周凤起对《中国产经新闻》记者表示，“强的企业肯定不怕，弱的话肯定要考虑考虑了。”

6月，国内最大的风电制造企业金风公司7位高管集体抛售公司股票，据称约合6亿多元，一时之间，风电制造业，甚至整个新能源产业集体沉沦的传言四起。

“我们也没想到会发生这样的震荡。”金风公司首席财务官余丹柯对《中国产经新闻》记者表示，集体卖出方式，本意是不希望陆续卖出引发市场更多猜测，不希望市场随时担心是否还有下一只靴子即将砸落到头顶。至于高管出售股票，只是高管们希望20多年的投入能够得到一些产出。

事实上，制造业本身是个竞争性行业，其产能过剩与否取决于其本身的强弱。甘肃省电力公司风电技术中心主任汪宁勃对《中国产经新闻》记者表示，中国风电制造业如果有竞争能力了，出口显然也是一条出路；如果单纯盯着国内市场，国内市场连年翻番的势头显然不可能一直保持下去，在某一个时期，过剩是有可能的。“但即便发生过剩，我觉得，必须要经过这么一个痛苦的过程，肯定得有个优胜劣汰的过程。”

江苏省可再生能源专业协会风能专业委员会副主任曹骅亦对《中国产经新闻》记者表示，“产能过剩我个人认为这不是一件坏事，实际上是件好事，形成竞争之后，风电制造业整体质量可以提高，这是一种迟早的竞争。”

作为行业龙头企业，“我认为过剩之说可能为时尚早，现在说的产能，坦率讲都是大家口上说的产能，到底能做多少，没人知道。其实应该看看存货，每个生产厂家是否有大量的货物积压，我现在还没有看到。”余丹柯表示，金风目前还在满负荷地生产。

余丹柯甚至认为：“现在风电制造行业竞争激烈，都在扩大产能，对行业有一些冲击，我们的看法是，各个企业在产能建设上的投入，应该说对于整个风电行业的发展，还是有利的，这个行业的发展，需要更多的企业加入进来，之后才会得到社会更多关注。”

　　多晶硅暴跌后遗症 光伏企业挣扎求生

备受各国政府推崇的新能源板块正在走下神坛，高高在上的股价让各路资本担忧。

实际上，过去半年多来，全球光伏企业在席卷全球的金融危机中遭遇了业绩大幅下滑的窘境，而从2008年初至今的多晶硅价格“过山车”行情，更让这些光伏企业雪上加霜。

位于南京的中电电气（南京）光伏有限公司（以下简称中电光伏，NASDAQ：CSUN）就是行业内的一个典型。

中电光伏2008年年报显示，公司当年实现营业收入3.51亿美元，同比增长49.4％，调整后的净利润却是亏损2250万美元。5月27日，中电光伏公布的2009年第一季度财报显示，公司一季度实现销售收入3700万美元，环比下降14.4％，一季度公司共亏损880万美元。

“库存的原材料，到2008年底就已经消化得差不多了。”中电电气集团分管集团光伏事业部的副总裁蔡志方告诉《中国经营报》记者。而库存原材料的巨额损失，正是造成中电光伏2008年净利润大幅下滑的主要原因之一——2008年9月，多晶硅价格最高时接近每公斤500美元，为了避免原材料价格进一步上涨造成更大的损失，光伏企业纷纷大规模囤积多晶硅。但短短几个月，供需状况全面逆转，多晶硅从供不应求变成大量积压，到2008年末，多晶硅价格已经跌至每公斤150美元左右。

在这样的背景下，中电光伏2008年四季度主动减产，当季营收出现环比63.7％的降幅，因囤积原料给公司带来的直接损失达1060万美元。另一家位于江苏无锡的太阳能组件企业无锡尚德（NYSE：STP，尚德电力），2008年四季度单季净亏损6590万美元。当时，尚德的光伏组件库存总额高达2.32亿美元，该季度仅多晶硅及部分投资项目的减值就高达4000万美元。

“今年3月，多晶硅价格最低时到过每公斤50美元，目前在60～65美元附近徘徊。很多硅料厂已经停产休整。”蔡志方说，“预计今年四季度到明年一季度，多晶硅价格可能会继续下探到每公斤40～50美元，甚至不排除直接下到30美元的可能。”

而按照长城证券电力设备及新能源行业分析师周涛的预测，今年末多晶硅的价格应该在每公斤45美元左右徘徊。“多晶硅价格暴跌减轻了光伏企业的成本压力，之前原材料成本占企业成本的比例高达90％左右，现在已经下降到30％～40％。”周涛认为，很多企业2008年库存的多晶硅，也许要到今年二季度末才能全部消化完，这将直接影响这些企业今年上半年的业绩表现。

周涛认为，虽然针对新能源行业的政策利好仍将不断出台，但在经历了2009 年上半年的狂热之后，“未来政策对股价刺激的边际效应呈现递减态势。” 　　

　　火电盈利回升 水电大幅增长

数据显示，09年1-5月全国规模以上工业企业实现利润总额8502亿元，同比下降23%。在39个工业大类行业中，化工行业利润同比下降25%，建材行业增长8%，钢铁、有色行业整体扭亏为盈。电力行业利润同比上升15%，其中火电盈利继续显著回升，水电实现利润79亿。

继09年1-2月整体告别亏损之后，火电行业1-5月实现利润总额114亿（去年同期亏损28亿）。尽管1-5月火电发电量增速仅为-6.5%，但08年下半年的电价上调以及近期煤价的平稳运行使得火电行业毛利率已经显著回升至13%，接近07年全年16%的水平。1-5月水电企业实现利润总额79亿，同比增幅达到80%。主要原因在于水电多发（1-5月累计增速19.4%）、节能调度优势以及去年的电价上调。

申银万国分析师预计09年上半年火电行业利润总额约为157亿，二季度环比增速在100%以上，建议继续关注火电行业补涨机会，同时坚定看好水电投资价值。按照目前的煤价情况，在09年6月火电发电量的不同情景假设下，预计09年上半年整个火电行业利润总额在155—159亿，二季度环比增速在100%以上，盈利的回升十分确定，近期建议关注火电的补涨机会，推荐申能股份、华能国际、华电国际；水电方面，在年底碳税开始逐步征收以及水电电价逐步上调的大背景下，其投资价值仍未充分体现，推荐目前拥有估值优势的长江电力，以及水电进入收获期和资产注入非常明确的国电电力。分析师维持三季度末销售电价上调2分钱的判断不变，并建议关注拥有电网资源的上市公司，例如文山电力、郴电国际、明星电力。