2011 年中国锂电池行业整体增速高于世界锂电行业增长水平.2011 年中国锂电池行业市场规模达到了397 亿元人民币,同比增长43%,全年锂电池产量达到29.7 亿颗,同比增长28.6%.从过去四年的数据来看,中国锂电池行业增速高于全球约10~13 个百分点,呈现出快速增长的势头,与锂电池产能向国内转移的行业背景相符.

中国正极材料企业产能扩张迅速,多技术路线同时跟踪覆盖是大多数企业的产品战略.从产能规模的角度来看,日韩厂商现有产能相对较大,大多在2000~6000 吨之间,国内企业产能大多位于1000~3000 吨/年之间,少数几家企业(成都黄铭、河南红日等)甚至推出了万吨产能的扩产计划,但真实产量增长远不及产能规划.

投资者需要明确理解并准确把握的三个视角:第一、从技术角度理解、从应用角度正视三种正极材料各自的特点是挖掘投资机会的前提;第二、把握动力锂电池细分领域的特点和行业推动力.从锂电池行业重心转移来看,消费电子类产品增速相对稳定,整个行业的增量看点在于动力电池,对于动力电池需要在更加细分的应用领域进行分析;第三、从产品性能改进满足市场需求的角度挖掘投资机会.

上海正极材料研讨会演绎了三大阵营的观点碰撞.我们参加了上海锂电池正极材料研讨会,与行业内专家展开了深入交流,明确了三个主要观点:第一、没有一种材料可以做到所有应用通吃,需要根据下游应用特点寻找适合的材料;第二、电动汽车的启动时间低于预期,电动自行车和电动工具等小型锂电市场已经启动;第三、高端材料还是具有一定生产壁垒,目前国内锂电池正极材料行业整体的工艺、设备、生产环境控制均需要提升.